Fondos de deuda y Financiación Alternativa

🎯 ¿Cómo acceder a financiación alternativa para proyectos inmobiliarios? Conoce qué buscan los fondos de deuda y cómo presentarles tu propuesta.

Conclusiones Mesa Redonda «Fondos de Deuda y Financiación Alternativa en Tiempos de COVID»

El 25 de junio tuvo lugar una de nuestras jornadas #REBSLive más reveladoras. En esta ocasión, nos sumergimos en el universo de la financiación alternativa y los fondos de deuda. Un encuentro crucial que, en pleno condicionante de la situación de pandemia, buscaba desvelar los nuevos caminos para el sector inmobiliario, tras haber analizado ya otras fases vitales del proyecto: el suelo, la construcción y la comercialización.

💡 Para una visión completa sobre las fuentes de financiación actuales, consulta también esta guía sobre financiación inmobiliaria en España.

Nuestros profesores y panelistas invitados al encuentro #REBSLive compartieron sus perspectivas sobre un tema central: la dificultad de acceso a la financiación tradicional bancaria por parte de los promotores. La buena noticia es que sus fondos están listos para cubrir cualquier necesidad de financiación vinculada al real estate, abarcando desde productos residenciales, logísticos e industriales hasta el hotelero o el pujante build to rent (BtR).

¿Qué ofrecen estos fondos?

• Tickets desde 1 millón de euros hasta más de 30 millones.
• Pueden entrar como financiador, socio o en un formato híbrido.
• Plazos desde 6 hasta 36 meses.
• Costes financieros en torno a los dos dígitos, más cerca del 10% que del 90%.

Una diferencia crucial si se compara con los canales bancarios tradicionales.

Lo que los fondos miran con lupa

Para poner sus recursos financieros a disposición de los promotores, estas entidades analizan con detalle varios pilares clave:

• La experiencia profesional del promotor.
• Un business plan sólido y bien estructurado del proyecto.
• El riesgo inherente a la operación y el tipo de producto inmobiliario.

Destaca su particular apetito por los proyectos en régimen de cooperativas de viviendas, donde ya han cerrado varias operaciones con éxito. Sus fondos pueden aplicarse en todas las fases: compra del suelo, construcción y comercialización del proyecto.

La dinámica es clara:

• Si están como financiadores: salen del proyecto una vez que este alcanza el nivel de ventas exigido por las entidades financieras tradicionales.
• Si participan como socios: permanecen durante todo el desarrollo, siempre que se cumpla el business plan, sin intervenir en la gestión directa del proyecto.

Perspectivas futuras y la banca tradicional (en aquel momento)

En aquel 2020, la expectativa era que el impacto de la COVID-19 en la financiación alternativa fuera positivo en los próximos años. ¿La razón? España seguía siendo un valor refugio para el capital nacional e internacional, y las yields esperadas ofrecían retornos importantes para el inversor. Esta fuerte demanda de capital prometía, incluso, una presión a la baja en su coste.

Además, los expertos ya preveían que la banca tradicional endurecería sus condiciones para conseguir financiación, con posibles subidas de precios, mayor exigencia de preventas y una mayor aportación de equity por parte del promotor. Una visión que, vista con la perspectiva de los años posteriores, resultó bastante acertada.

El auge del build to rent y otros proyectos

Un foco especial se puso en los proyectos de build to rent (BtR). ¿Por qué? La banca aún no tenía experiencia consolidada en este tipo de producto, lo que lo convertía en un nicho con gran potencial dentro del mundo inmobiliario, y sus retornos se alineaban con las expectativas de los fondos. Además, se identificaba que, junto a las políticas sociales, el BtR sería un camino clave para que los jóvenes pudieran acceder a una vivienda.

Como cierre de jornada, tuvimos la oportunidad de conocer la posibilidad de financiar en Andalucía proyectos no residenciales. Estos son todos aquellos que no están destinados a primera o segunda residencia, pero que tienen el objetivo de dinamizar la zona donde se desarrollan. Hablamos de fondos procedentes de Europa, listos para financiar proyectos hoteleros, de residencias de estudiantes, logísticos o comerciales.

Conoce a los ponentes

Cristina Reina CFO ARCANO

Ignacio Meylán Managing ALANTRA

Eugenio Molina Managing Director Frux Capital

Isabel Moro Managing Partner WELZ

Pablo Cantos Socio Grupo Mac Group

José Manuel López Profesor de Financiación Alternativa REBS

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